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通过多方挖潜来提高证券违法违规成本

作者:匿名 热度:3701 时间:2019-10-22 03:38:11

9月17日,上海市第一中级人民法院公开判处他违反信托、损害上市公司利益罪二年有期徒刑,并处180万元罚金,操纵证券市场罪四年有期徒刑,并处1000万元罚金,并决定执行五年有期徒刑,并处1180万元罚金。违法所得应予追回。笔者认为,为了提高证券市场违法违规的成本,在现行法律制度下仍有很大的潜力。

法院发现,从2013年7月至2015年2月,仙岩将多伦公司子公司的资金转移至其实际控制的多个公司和个人账户。划转资金总额达到1.2亿元,其中仙岩用于财务管理、股票交易等2360万元。直到犯罪发生。法院认为,极少说上市公司遭受重大损失的行为构成了违反信托、损害上市公司利益的犯罪。此外,2015年期间,仙岩通过控制多伦公司信息的产生和披露,不断提高股价。收购多伦公司股份2520多万股,收购金额超过2.86亿元。对此,法院认为不作为构成操纵证券市场罪,情节特别严重。

目前,在证券市场上,资本参与者毫不犹豫地触及法律法规的底线,继续他们的“淘金热”。提高证券市场违法违规成本已成为自上而下的共识。8月31日,国务院金融稳定发展委员会召开第七次会议,提出“完善资本市场法律体系,加快相关法律法规的修订,加强法律责任追究,大幅增加非法活动成本”。应该说,修改法律法规,从法律规定上明确加大对违法违规行为的处罚是一个根本的解决办法。

然而,法律法规的修订过程漫长,需要法律程序。在这一等待期内,对违反法律法规的处罚并非没有条款。首先,我们可以挖掘法律法规的潜力。例如,《刑法》第169条规定了损害上市公司利益的违反信托罪,其中包括两个量刑标准。一是上市公司利益遭受“重大损失”的,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处罚金。二是对上市公司利益造成“特别重大损失”的,处三年以上七年以下有期徒刑,并处罚金。

最高人民检察院和公安部2010年颁布的《关于公安机关管辖刑事案件立案起诉标准的规定》(二)第十八条规定,凡涉嫌“无偿向其他单位或个人提供资金,造成上市公司直接经济损失150万元”的损害上市公司利益的行为,应当立案起诉。150万元也可以视为“重大损失”的门槛。然而,目前对“特别重大损失”没有明确的认定标准。一些专家建议将5000万元作为“特别重大损失”的认定标准。

在这种情况下,很少有人说上市公司的大量资金被转移到其控制的账户,法院判定上市公司遭受了"重大损失"。应该说,刑罚仍然相对温和。然而,并不排除在其他情况下,董事、监事和实际检察官因损害上市公司利益而造成“特别严重的损失”。因此,笔者建议发布司法解释,明确“特别严重损失”的认定标准,对更严重的犯罪行为和目标给予更严厉的刑事处罚。

此外,刑事处罚不仅包括有期徒刑,还包括罚款等。刑事罚款有很大的潜力。例如,"损害上市公司利益罪"可以被"罚款",这是一种无限制的罚款,还有改进处罚的余地。

其次,为了提高违法成本,执行环节也应该更加有力。2017年,证监会对仙岩操纵多伦股份进行行政处罚,共没收34.7亿元人民币。然而,2018年,一年后,由于拒绝缴纳罚款,仙岩的名字进入了中国证监会披露的第二批资本市场“老赖”名单。目前还不清楚是否会支付罚款。

事实上,《行政处罚法》第五十一条规定,当事人逾期不履行行政处罚决定的,作出行政处罚决定的行政机关可以采取“申请人民法院强制执行”等措施。

红星新闻签约作家熊秋瑾

编辑郭宇

 
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